미국 증시 캘린더 | 2026년 7월 5주차 결과 & 8월 1주차 관전 포인트

7월의 마지막 이틀은 완전히 다른 두 개의 얼굴을 보여줬다.

7월 30일, 2분기 GDP 속보치가 예상을 하회하며 +1.5%에 그쳤다. 그런데 같은 날 마이크로소프트 실적과 반도체 반등에 힘입어 다우는 600포인트 넘게 튀어 올랐다. 하루 뒤인 7월 31일, 아마존은 사상 처음으로 분기 매출 2,000억 달러를 돌파했다. 반면 애플은 팀 쿡의 마지막 실적 발표에서 실망스러운 가이던스를 내놓으며 주가가 흔들렸다.

그리고 오늘, 8월 3일. 트럼프 대통령이 이란에 대한 "대규모 공격" 계획을 전격 철회하고 협상 재개를 선언하면서 국채금리와 유가가 동시에 밀리고 있다. 시장은 숨 돌릴 틈이 생겼지만, 정작 진짜 승부는 8월 7일 7월 고용보고서에서 갈린다.

GDP는 예상을 하회했지만, 아마존은 사상 첫 2,000억 달러 매출을 찍었다
애플의 팀 쿡은 마지막 실적 발표에서 웃지 못했다
이제 공은 8월 7일 — 7월 비농업 고용보고서로 넘어간다

7월 5주차 주요 결과

① 2분기 GDP 속보치 — 예상 하회한 1.5%, 그러나 물가가 더 뜨거웠다

GDP 2분기 속보치 (7월 30일, BEA) 예상 하회 · +1.5%

2분기 성장률 +1.5%

1분기 성장률 +2.1%

시장 예상 +1.8~2.1%

소비지출·투자·수출이 늘었지만 정부지출 감소와 수입 증가가 상쇄시켰다. 1분기 대비 둔화는 정부지출 위축과 투자·수출 증가세 둔화가 주된 배경이며, 소비지출만 오히려 가속됐다. 문제는 헤드라인 숫자가 아니라 물가였다. GDP 산출에 포함된 분기 PCE 물가지수는 연율 기준 헤드라인 +5.1%, 근원 +3.4%로 급등했다. 2월 이란-이스라엘 충돌 재개 이후 치솟은 에너지 가격이 반영된 결과다. 속보치는 통상 0.3~0.8%p 범위에서 수정되는 만큼, 8월 26일 2차 추정치가 관건이다.

📌 미 상무부 경제분석국(BEA) / CNBC (2026.7.30)

BEA 공식 발표: 2분기 실질 GDP는 연율 1.5% 증가, 1분기 2.1%에서 둔화. 같은 날 발표된 분기 PCE 물가지수는 헤드라인 5.1%, 근원 3.4%(연율)로 급등 — 인플레이션이 2분기 연속 반대 방향으로 움직였다.
→ BEA 공식 — GDP (Advance Estimate), 2nd Quarter 2026
→ CNBC — U.S. Economy Slowed to 1.5% Growth Rate in Q2

② 6월 PCE — 헤드라인은 식었지만, 저축률은 4년 최저로

6월 개인소비지출(PCE) 물가 (7월 30일, BEA) 대체로 예상 부합

헤드라인 PCE +3.7% YoY

근원 PCE +3.3% YoY

개인저축률 2.7%

헤드라인 PCE는 전월 대비 0.1% 하락, 전년 대비 3.7% — 예상 부합. 근원 PCE는 전월 대비 0.1%(예상 0.2% 하회), 전년 대비 3.3%로 4개월째 3.3%대에 머물렀다. 이는 2023년 가을 이후 가장 긴 정체 구간이다. 에너지 가격이 전월 대비 5.9% 급락하며 헤드라인을 끌어내렸지만 7월 들어 이란 정세가 다시 악화되면서 이 하락세가 이어질지는 불투명하다. 개인소득은 0.2% 증가(예상 0.3% 하회)에 그쳤는데 소비지출은 0.3% 늘면서, 개인저축률이 2.7%로 4년래 최저치까지 떨어졌다 — 미국 소비자들이 저축을 헐어 소비를 유지하고 있다는 신호다.

📌 Fox Business / CNN Business (2026.7.30)

CNN: 근원 PCE는 의료·자동차·금융서비스 지출 증가에 힘입어 소비지출 자체는 견조했다고 전했다. 다만 소득 증가 속도가 지출을 따라가지 못하면서 저축률이 낮아지는 추세가 이어지고 있다.
→ Fox Business — June 2026 PCE Inflation
→ CNN Business — Fed's Preferred Inflation Gauge Cooled in June

③ 시장 반응 — 7/30 급반등, 7/31 혼조 마감

📈 7월 30일(목) — 6일 만의 반등

다우존스

+614p (+1.2%)

마이크로소프트 실적 서프라이즈 + 반도체 반등

S&P 500

+1.7%

50일 이동평균선은 아직 하회

나스닥

+2.8%

6거래일 연속 하락 마감

📊 7월 31일(금) — 7월 마지막 거래일, 혼조 속 4개월 연속 상승 마감

다우존스

+276.97p (+0.53%)

52,485.03 — 4개월 연속 월간 상승

S&P 500

+0.7%

7,489.72 마감

나스닥

+1.0%

25,373.85 — 아마존 급등이 견인

나스닥100(7월)

-7% 내외

2025년 3월 이후 최악의 월간 낙폭

30년물 국채

5.25% 부근

2007년 이후 최고 수준 재확인

10년물 국채

4.7%대

2025년 1월 이후 최고치

📌 TheStreet / Washington Post / CNBC (2026.7.31)

7월 한 달간 나스닥100은 AI 설비투자 우려, 이란 전쟁, 매파적 연준, 반도체 급락이 겹치며 2025년 3월 이후 최악의 월간 낙폭을 기록했다. 반면 다우는 4개월 연속 상승 마감에 성공했다.
→ Washington Post — How Major US Stock Indexes Fared Friday
→ CNBC — S&P 500 Closes Higher Friday as Amazon Surges

④ 애플(AAPL) FY Q3 실적 — 팀 쿡의 마지막 무대, 숫자는 좋았지만 가이던스가 발목

AAPL 애플 FY2026 3분기 7월 30일 장마감 후

매출 1,094억 달러(+16% YoY) — 아이폰·맥·서비스 전 부문 두 자릿수 성장. 아이폰 매출 542.5억 달러(+22%), 서비스 307.4억 달러(+12%)로 견조했다. EPS 2.02달러(+29% YoY, 관세 환급 0.11달러 반영), 매출총이익률 50.1%. 팀 쿡 CEO는 이번이 마지막 실적 발표였다 — 후임 존 터너스로의 CEO 교체를 앞두고 있다. 그러나 중국 매출과 서비스 부문에 대한 투자자들의 실망감, 그리고 밋밋한 다음 분기 매출 가이던스가 발목을 잡으며 실적 발표 다음 날 주가는 하락했다.

✓ 매출·EPS는 역대급 — 그러나 가이던스가 팀 쿡의 마지막 실적 발표에 그림자를 드리웠다

매출

$109.4B

+16% YoY

아이폰

$54.3B

+22% YoY

서비스

$30.7B

+12% YoY

EPS

$2.02

+29% YoY

📌 Apple Newsroom / SEC 10-Q 공시 (2026.7.30)

애플 공식 발표에 따르면 이번 분기는 회사 역사상 최고의 6월 분기 실적이었다. 다만 향후 분기 매출 성장률 가이던스가 시장 기대에 못 미치면서 주가에는 부정적으로 작용했다.
→ Apple Newsroom — Apple Reports Third Quarter Results

⑤ 아마존(AMZN) Q2 실적 — 사상 첫 2,000억 매출, AWS는 18분기 만의 최고 성장률

AMZN 아마존 Q2 2026 7월 30일 장마감 후

순매출 2,006억 달러(+20% YoY, 예상 1,965억 달러 상회) — 분기 매출 2,000억 달러를 사상 처음 돌파했다. AWS 매출 422억 달러(+37% YoY, 예상 405억 달러 상회) — 18분기 만의 최고 성장률이며, AWS 영업이익은 166억 달러로 영업이익률 36.8%를 기록했다. 전체 영업이익은 275억 달러(+43%). 순이익 626억 달러(주당 5.75달러, 예상 1.81달러 압도적 상회)에는 보유 지분 재평가 이익 534억 달러가 포함돼 있어 실제 영업으로 벌어들인 이익과는 구분해서 봐야 한다. 2026년 설비투자 가이던스는 기존 약 2,000억 달러에서 약 2,200억 달러로 상향됐다. 다만 최근 12개월 기준 잉여현금흐름은 76억 달러 유출로, 1년 전 182억 달러 유입에서 전환됐다.

✓ 클라우드·매출·이익 모두 서프라이즈 — capex 상향에도 시장은 이번엔 박수를 쳤다

총매출

$200.6B

+20% YoY · 사상 첫 2,000억 돌파

AWS 매출

$42.2B

+37% YoY · 18분기 최고

2026 Capex 가이던스

~$220B

기존 ~$200B에서 상향

잉여현금흐름(TTM)

-$7.6B

전년 +$18.2B에서 전환

아마존 주가 반응 +9~15% 급등

시간외 거래에서 9% 넘게 뛰었고, 7월 31일 정규장에서는 장중 한때 15% 넘게 오르며 10여 년 만에 최대 일일 상승폭을 기록했다. 3분기 매출 가이던스는 1,970억~2,020억 달러로, 시장 예상(2,041억 달러)보다는 낮았지만 지난해 프라임데이 일정 변경에 따른 기저효과라는 설명이 뒤따랐다.

📌 Amazon IR 공식 발표 / CNBC (2026.7.30~31)

앤디 재시 CEO는 AWS 성장이 가팔라졌다고 밝혔고, AI·칩 사업 부문 각각의 연환산 매출 실행 속도가 250억 달러를 넘어섰다고 언급했다. AWS 수주잔고는 4,960억 달러로 집계됐다.
→ Amazon 공식 — Q2 2026 Earnings Report
→ CNBC — AWS Earnings Q2 2026

⑥ 아시아 반도체 발작 — 코스피 절반이 흔들렸다

7월 마지막 주, 빅테크의 capex 논쟁은 태평양을 건너 한국 증시를 강타했다. SK하이닉스 실적이 시장 눈높이(약 64조원)에 소폭 못 미치는 60조5천억원의 영업이익을 내놓으면서 이틀 연속 급락, 코스피 지수 자체가 크게 흔들렸다. 같은 주 후반에는 미국發 반도체 조정이 겹치며 SK하이닉스가 하루 만에 14.65% 급락, 삼성전자도 13% 넘게 빠졌다. 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목이 코스피 시가총액의 절반가량을 차지하게 된 만큼, 이 두 종목의 등락이 곧 지수 전체의 등락으로 직결되는 구조다.

⚠ AI 메모리 트레이드, 과열의 대가 마이크론·삼성전자·SK하이닉스와 메모리 ETF(DRAM)가 최근 고점 대비 20% 이상 하락하며 약세장에 진입했다는 분석도 나왔다. 삼성전자는 실적 자체가 나쁘지 않았음에도(영업이익 약 590억 달러 추정치 상회) 주가는 뒷걸음쳤다 — "얼마나 좋은 소식이 이미 가격에 반영됐는가"가 핵심 쟁점으로 떠올랐다.

📌 CNBC / Yahoo Finance (2026.7.24~28)

한국·일본·대만 반도체주가 동반 조정을 겪었다. 도쿄일렉트론, 어드반테스트, 키옥시아, TSMC 등도 같은 기간 큰 폭으로 하락했다. 미국 메모리주(마이크론·샌디스크·웨스턴디지털) 역시 코스피발 매도세에 동조해 급락했다.
→ CNBC — SK Hynix Plunges as Semiconductor Selloff Deepens

7월 5주차 종합 해석

이번 주가 시장에 던진 메시지 거시지표: "성장은 둔화, 물가는 재가속 — 9월 FOMC 딜레마는 더 깊어졌다"
빅테크: "아마존은 AI 투자의 결실을 보여줬고, 애플은 아직 물음표가 남았다"
아시아 증시: "AI 메모리 랠리의 되돌림 — 밸류에이션에 대한 첫 진지한 의심"

이번 주의 핵심은 GDP 헤드라인이 아니다. 분기 PCE 물가지수가 헤드라인 5.1%, 근원 3.4%(연율)로 튀어 오른 대목이 더 중요하다. 성장은 식는데 물가는 다시 오르는 조합 — 이른바 스태그플레이션 신호가 9월 FOMC를 앞둔 워시 의장의 선택지를 더 좁히고 있다.

빅테크 실적은 극명하게 갈렸다. 아마존은 AWS 성장 가속과 capex 상향을 동시에 보여주며 "AI 투자가 실제로 매출로 돌아오고 있다"는 서사를 입증했다. 반면 애플은 숫자 자체는 좋았지만 가이던스가 실망스러웠고, 팀 쿡의 마지막 실적 발표라는 상징성마저 무색하게 만들었다. 아시아 반도체주의 급락은 AI 밸류에이션에 대한 첫 본격적인 재평가로 읽힌다.

8월 1주차 관전 포인트 — 9월 FOMC의 향방이 걸린 한 주

2026년 8월 3일 ~ 8월 7일 주요 발표

8/3 월
(오늘)

ISM 제조업 PMI(7월) + 팔란티어 실적 + 이란 정세 6월 53.3%에서의 변화 확인. 트럼프의 이란 공습 철회 발표로 유가·국채금리 동반 하락 중 — 팔란티어는 장마감 후 실적 발표

8/4~6

JOLTS + ADP 고용 + AMD·스페이스X·산디스크·맥도날드·디즈니 실적 구인건수 둔화 여부와 ADP 민간고용을 통해 8월 7일 고용보고서 전 마지막 힌트 확인. 스페이스X는 상장 후 첫 분기 실적 발표

8/7 금

⭐⭐⭐ 7월 비농업 고용보고서 (BLS, 오전 8:30 ET) 이번 시리즈에서 가장 중요한 단일 지표. 6월 +57,000명 쇼크 이후 반등 여부가 9월 FOMC의 실질적 방향을 결정한다

7월 비농업 고용 — 컨센서스 9만1천명, 그러나 진짜 관심은 실업률

시장은 7월 비농업 고용이 약 91,000명 늘어났을 것으로 보고 있다. 6월의 57,000명 쇼크보다는 개선된 숫자지만, 여전히 예년 평균을 밑도는 수준이다. 실업률은 4.2%에서 4.3%로 소폭 오를 것으로 전망된다. CME 페드워치 도구에 따르면 시장은 현재 9월 FOMC에서 연준이 금리를 인상할 확률을 64.5%로 반영하고 있다 — 두 달 전만 해도 상상하기 어려웠던 수치다.

7월 고용 시나리오 91,000명 내외 (컨센서스): 9월 인상 논쟁 지속, 채권시장 변동성 유지
120,000명+ 반등: 인상론 강화 → 30년물 5.3% 이상 추가 상승 가능
50,000명 이하 재차 부진: 9월 동결 기대 부상, 그러나 물가 재가속과 충돌하는 딜레마 심화

📌 TradingKey / Kiplinger / BLS (2026.8.1~3)

이번 주는 팔란티어·AMD·산디스크 실적과 7월 비농업 고용·ISM 지표가 동시에 몰린 한 주로 꼽힌다. 현재까지 실적을 발표한 S&P500 기업 중 약 85%가 시장 예상을 상회했고, 합산 이익 성장률은 47%를 웃돌고 있다.
→ BLS 공식 — Employment Situation Summary (7월 보고서 8/7 발표 예정)
→ TheStreet — Stock Market Today (Aug. 3, 2026)

이란 정세 — 오늘 아침의 반전

지난주까지만 해도 30년물 국채금리를 2007년 이후 최고 수준으로 밀어 올렸던 것이 이란 관련 지정학적 리스크였다. 그런데 오늘, 트럼프 대통령이 계획했던 "대규모 공격"을 전격 철회하고 협상 재개를 선언하면서 국제유가(WTI)가 하루 만에 5%대 급락, 10년물 국채금리는 4.688%, 30년물은 5.226%까지 되밀렸다. 사우디아라비아 등 걸프 동맹국들의 외교적 압박이 배경으로 거론된다. 다만 이 흐름이 지속될지, 아니면 지난 몇 달처럼 언제든 다시 뒤집힐지는 여전히 불확실하다.

결론 — 숫자는 갈렸고, 다음 답은 금요일에 나온다

GDP: "1.5%로 예상 하회, 그러나 물가는 5.1%로 재가속"
빅테크: "아마존은 웃었고, 애플은 물음표를 남겼다"
8월 7일: "7월 고용이 답한다 — 9월 인상이냐, 동결이냐"

이번 주가 남긴 것은 단순하다. 성장은 둔화되는데 물가는 다시 고개를 들고 있다는 사실, 그리고 AI 투자의 성과가 기업마다 극명하게 갈리기 시작했다는 사실이다. 아마존은 클라우드 성장이 가속되며 대규모 투자가 결실을 보이고 있음을 증명했지만, 아시아 반도체 시장의 급격한 되돌림은 이 랠리에 대한 첫 본격적인 의심이 시작됐다는 신호이기도 하다.

결국 다음 방향을 결정하는 것은 8월 7일 고용보고서다. 9월 FOMC까지 남은 시간 동안, 시장은 이 숫자 하나에 의존해 인상과 동결 사이에서 베팅하게 될 것이다.

투자는 결국 본인의 판단이다
이 글은 그 판단을 위한 구조 이해를 돕기 위해 쓰였다

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